Vem ska betala när bostadsbubblan ploppar och bankernas bostadsobligationer blir alltmer värdelösa?

Intressant att Riksbanken gör precis tvärtemot vad Finansinspektionen föreskriver
 
Riksbanken köper upp bostadsobligationer (de sk "säkerställda obligationerna") för att "lik-vid-liv-stödja" bankerna. Om Riksbanken inte gör det skulle värdet på bostadsobligationerna krascha och det skulle bli totalt omöjligt för bankerna att hitta på och sälja nya.

Bostadsobligationer är ett en skuld som banken har till innehavaren.
Finansinspektioner skriver:

"En obligation är ett räntebärande löpande skuldebrev. Säkerställda
obligationer kan under vissa villkor ges ut av banker."

När bostadsbubblan ploppar kommer dessa att bli allt mindre värda. Det tynger ned Riksbankens balansräkning.

Men bostadsobligationer är löpande skuldebrev som banken måste köpa tillbaka. Dvs Riksbanken kommer få tillbaka centralbankspengarna när löptiden löpt ut och skulden hamnar i den utgivande bankens knä igen.

Kan inte banken betala sin skuld till innehavarna av bostadsobligationerna åker banken på  kreditförluster. Finansinspektionen skriver vad som ska hända om bankerna hamnar på obestånd:

"För att en kreditförlust ska kunna uppstå måste alltså banken först och främst hamna på obestånd och inte kunna fullfölja sina betalningar."

Vidare skriver FI:

"Om bankens verksamhet är kritisk för det finansiella systemet, och
den fallerar eller riskerar att fallera, ska den försättas i resolution i
stället för att avvecklas genom konkurs. Vid resolution genomför
staten en ordnad rekonstruktion eller avveckling av banken för att
upprätthålla kritiska funktioner och undvika stora negativa
konsekvenser för samhället. Ett syfte med resolution är att aktieägare
och långivare ska bära förluster, så att staten inte behöver skjuta till
kapital."

Hur fungerar säkerställda obligationer?

Notera att Fi säger att staten ska ta över banken samt att staten INTE ska bära förlusterna. Staten ska inte skjuta till kapital för att hålla bankerna på fötterna.

Men Riksbanken, dvs staten, gör motsatsen - ser till att bankerna får kapital genom att köpa upp bankernas bostadsobligationer som hotas bli alltmer värdelösa. Riksbanken kallar det själv för att bankerna får "likviditetsstöd"  Då hamnar kreditförlusterna hos Riksbanken istället varvid Riksbanken går back. Enligt den nya riksbankslagen måste sedan staten fylla igen hålet genom att ge Riksbanken nytt kapital så att zombiebankerna fortfarande kan stå på fötterna.

Nu sitter Riksbanken med 385 miljarder av bankernas dasspapper i form av bostadsobligationer som kommer bli alltmer värdelösa. Men bankerna har 2 500 miljarder i skulder till innehavare av bostadsobligationer. Riksbanken kan inte slänga allt på sin balansräkning och förvänta sig att staten ska ta förlusterna istället för bankerna? Eller det kanske Riksbanken kan - politiker ska ju hålla käften enligt riksbankslagens instruktionsförbud så de lär ju vara tysta.

Det enda rätta är att göra som Fi föreskriver! Låt staten ta över bankerna, ha skuldavsrivningar och se till att vansinnet aldrig kan upprepas genom att förbjuda bankerna att hitta på sina egna skulder från luften och låtsas att de är pengar..

 ---------------------------
Boken som beskriver hur bank och penningsystemet rent mekaniskt fungerar kan beställas här:
Crash course i hur penning och banksystemet fungerar
 -----------------------